P2P平台借助四大会计师事务所增信
2015-06-24 15:39:07

      王坤近日做了一件令互联网金融业界颇为惊异的事。作为短融网CEO，他成立了一支总规模为1亿元的债权劣后基金，用于保障投资人的本息优先权利。同时，短融网还聘请普华永道作为独立第三方参与短融网资产质量审计。

       这并非是四大会计师事务所首次与P2P合作，据经济观察报了解，多家P2P平台已与四大会计师事务所开展业务合作，一方面是向市场及监管表达财务透明的信息，另一方面则借助于四大为平台增信。

       普华永道中国金融服务部合伙人张宇向经济观察报表示，“我们向许多互联网金融机构主要提供包括审计、税务咨询、管理咨询、系统安全性、流程管理等等非常广泛。”正是基于看好互联网金融，普华永道及德勤已成为北京市网贷行业协会会员。

财务数据不透明

       P2P平台的逾期率、坏账率，甚至借款方的融资成本到底是多少？虽然甫一出生就声称降低信息不对称的网贷平台，对于这些财物数据要么是偷换概念，要么是讳莫如深，而市场对于此也是莫衷一是。

      “从2014年开始，所有的P2P平台信用风险都在大面积爆发。整体来讲肯定是在8、9个点，接近10%的样子。”拍拍贷CEO张俊向记者表示，坏账定义不同和期限长短有很大不同，很多平台仅仅将当期借款坏账称为坏账，降低了坏账率，而有些平台是将全部所有期限内的借贷本金计入坏账，这是完全不同的概念。事实上，在一个贷款没有到期前都很难说没有坏账，周期越长风险越高，周期长的出现坏账率风险越高，比如拍拍贷定义90天以上的逾期统一称为坏账，而部分平台会定义只有当期超过90天的才称为坏账，很多平台甚至把一期，二十四分之一的逾期作为坏账计入。由于定义的不同造成人为降低坏账率。

        融360方面表示，目前部分P2P网贷平台会在运营数据月报或者年报中会披露自己的坏账率等核心数据，而平台对外宣称的坏账率一般都在3%以内，大部分更是宣称自己平台的坏账率为零。有数据显示，一些综合排名前50名的P2P平台的坏账率已经上升到20%以上，其中不乏一些知名度较高和规模较大的平台。

       此前，陆金所董事长计葵生在公开场合“自曝”该平台的坏账率年化约为5%-6%。王坤通过调研表示，行业坏账率为8%。

       平台坏账率众说纷纭，借款人融资成本亦难为外界所知。虽然网贷平台的投资者收益率都很清楚的标识出来，但平台运营费用、担保费等大致为多少？网贷之家数据显示，今年5月网贷行业综合收益率为14.54%，环比4月上升了8个基点，但基于各家平台对于平台运营及担保等收费不一，第三方机构并不掌握借款方融资成本，但多位行业人士向经济观察报表示，一般融资成本为借款成本2倍。如此计算，借款成本或在年化30%左右。

信批规范已成共识

       虽然行业监管政策迟迟未能出台，但从央行[微博]、银监会等监管机构相关负责人发言来看，信息披露已成为监管层的共识。

       据媒体报道，上海市政府已要求上海市信息服务业行业协会尽快出台网贷平台信息披露指引，实施时间最快6月底。上海市信息服务业行业协会工作人员表示，信息披露涉及企业经营数据和企业管理层数据，后者已确定下，前者因为包括营业额、交易额、利润、预期负债、坏账率、逾期率等敏感数据，目前还在斟酌之中。

       监管层及市场都需要平台加强信息披露，提升平台透明度，这不仅能使投资人有效的识别风险，打破投资人倒逼平台刚性兑付不良现象，也有助于监管，进而控制行业风险。第三方审计进入应运而生。

       据经济观察报了解，目前积木盒子与毕马威、有利网与普华永道、夸客金融与安永、金信网与某四大会计事务所已在财务审计等领域展开合作，不排除以后再进入资本市场时展开进一步的合作。“我们每一轮融资前都有审计进场了解财务状况。”有利网方面向经济观察报称，正是基于普华永道在财务审计方面的认可，才能促成每一次的成功融资。

       四大会计师事务所无疑为网贷平台提供了增信。今年5月，夸客金融顺利获得安永审计的肯定，随后夸客金融财富中心北京银泰分部成立。四大会计师事务所的肯定一定程度上标志着P2P平台的公司治理和合规建设被市场认可，并为平台快速发展铺平道路。

       “一旦第三方审计成为P2P平台标配，这绝对可以新开辟一个巨大的市场。”王坤称，而四大会计师事务所无疑将是该领域最大的赢家。

问题犹存

       可以预计，基于与四大会计师事务所合作种种优势，越来越多的P2P平台将选择与其做财务审计工作，进行财务管理与信贷资产检查。P2P平台借助四大会计事务所的影响力为自身增信，力求在投资者心中留下财务透明、管理规范的好印象。网贷平台重视财务管理是企业责任的应有之义，但与四大合作是否真有必要？“对于财力雄厚的平台来说，与四大合作无可厚非，但高昂的服务费是否真的能保证平台安全，值得思考。”大成律师事务所肖飒律师认为，对于现存平台，面临的最大风险仍是商业风险，即融资项目是否安全。会计师事务所不可能真正承担项目的安全审查，其更多的是一种财务审计，会计师的职能无法完全替代风控的工作。因此，会计师事务所在P2P平台安全性上的作用是极其有限的。高昂服务费的背后，确实有财务的审计管理，但更多程度上是一种背书，借助四大的声誉和影响力，为平台增信。

        北京一位P2P平台负责人向记者表示，对于会计师事务所而言，即使P2P引入其做财务审计，如果平台坚持不愿意公开真实数据，审计机构的作用将很有限。一旦审计机构对外披露平台的真实数据，是否会吓走一部分投资人？而且当前网贷行业具有很大不确定性，一旦平台出现风险，是否会危及审计机构自身的权威性？因此，投资者仍不能由于审计机构的增信而放松对投资平台的谨慎。“对于互联网金融，我们认为是一个积极的趋势，对进一步促进金融改革，向一部分融资难的实体经济提供资金以及满足部分风险承受力强的客户的理财和投资需求都有正面的作用。我们的目的是帮助企业规范和强化管理，遵守规范，提高效率，同时为公众提供可靠的财务信息，简单的说就是‘解决重要问题、营造社会诚信’。普华永道中国金融服务部合伙人张宇向经济观察报说道。