P2P借贷平台应运而生
个人信用贷款是银行的一项基本业务，有一定经济基础和稳定收入来源的人都能向银行申请。其额度通常因银行标准和个人情况的不同而不同，利率则参照基准贷款利率来计算。
然而对银行来说，小额的信用贷款审核需要花费不菲的人力成本，带来的收益又较少，所以，银行推出了信用卡产品，一次性审核借款人资格并持续进行授信。另一方面，信用卡的申请仍存在一定的门槛，很多小额信用借款需求无法通过银行得到满足，便只能求助于民间借贷。小额贷款公司在全国范围内试点后，一些小贷公司开始涉足个人信用贷款业务，其效率较高，可根据借款人需求定制相应产品，但小额贷款公司的利率比银行高。
随着互联网技术的发展及个人信贷的旺盛需求，P2P借贷平台应运而生。其主要特点是资金额度小、融资效率高，有些平台从审核资料到融资成功所花时间可短至一天以内。
P2P借贷平台的运作流程
P2P更多地扮演的是信息中介的角色，是借款人与放款人之间的桥梁，其运作的一般流程是：借款人向平台申请贷款，并出示相关证明资料，初审资料通常包括借款人的身份证复印件、工资卡银行流水、央行信用报告、工作证明等；P2P平台收到资料后对借款人进行初步审核；P2P平台经过两次或者更多次审核后，以借款人的名义发起借款标的；投资者投资借款标的，满标后借款人得到资金；最后，在借款人得到资金后，平台监控借款人是否按时还款，并储存借款人的相关信息。
运作流程可由下图表示：
基于P2P平台的运作流程，衍生了众多需要解决的问题。包括借款人的来源、借款人资格审查与风控、平台资金管理等，本文着重讲解平台开发借款人的模式。
P2P平台开发借款人的三种模式
个人信用贷款的特点是小额、分散，对于银行来说，除信用卡业务外，一般没有大量的个人信用贷款资产。目前P2P平台开发借款人、寻找个人信用贷款资产主要有两种方式，线下自行开发或与小贷公司合作开发。
具体来看有三种模式，第一种，P2P借贷平台自己开发个人借款人。如宜人贷，借款人可向宜人贷提出申请，宜人贷通过审核后发布借款标的，并最终撮合交易。其还款方式通常采用等额本息、到期一次性还本付息两种。P2P平台一般会从借款费用中提取一定比例的资金作为风险备付金，用于借款人逾期后对投资人的补偿。
以下是操作模式图：
平台自己开发个人借款人的模式是早期P2P借贷的主流模式，这种模式法律风险较小，主要的风险点在于借款人违约。由于个人信用借款额一般较小，不会超出借款人的承受能力，所以平台更加关注借款人的还款意愿而不是还款能力。
第二种，小贷公司向P2P借贷平台推荐借款人。借款人向小贷公司申请借款，小贷公司审核后把借款人推荐到P2P平台，借款人则向平台申请借款，平台在审核后以借款人名义发布借款标的，并最终撮合交易。
具体操作图如下所示：
这一方式可以在一定程度上节省P2P平台开发借款人的成本，平台则主要成为线下小贷公司与线上投资人的对接媒介，因此这一模式被称为O2O模式。
O2O模式经常利用担保作为风险保障手段，但如果担保由小贷公司提供，又会存在一定的业务隐患。一方面，小贷公司普遍没有融资性担保资质，另一方面，即使作为普通担保，也需要界定担保方的担保能力，然而在这方面，目前既缺乏明确的法律规定，也缺乏可行的界定方法，其还处于摸索阶段。
第三种，小贷公司把个人信用债权通过P2P平台转让给投资人。借款人向小贷公司借款，形成小贷公司的收益权/债权；小贷公司把这一收益权/债权转让到P2P平台；P2P平台在通过审核后发出借款标的并最终撮合交易。
具体操作图如下所示：
当然，在实操中一些小贷公司可能不直接把收益权转让到P2P平台，而是先转让给商业保理公司，P2P平台以商业保理公司的名义再在平台发布借款标的；还有以些小贷公司则不转让单笔收益权/债权，而是把多笔债权/收益权打包，以资产包的形式进行转让。
三种模式存在的法律问题
根据《中华人民共和国合同法》第196条规定：“借款合同是借款人向贷款人借款，到期返还借款并支付利息的合同”，这允许普通民事主体之间发生借贷关系，并认定借款人还本付息的合理性。所以，如果平台自行开发借款人或者与小贷公司一起开发借款人，其法律风险较小。但是，如果采用小贷公司转让收益权/债权的对接模式，由于目前没有全国统一的《小贷公司管理办法》（有央行颁布的指导意见），只有各地方政府颁布的《小贷公司管理办法》，而很多管理办法并未说明小贷公司是否可以转让债权，所以，第三种模式存在法律空白。
P2P借贷平台个人信用贷款的评估
对于自行开发借款人的平台来说，其需要自己做一套风控流程。对于与线下小贷公司合作的平台来说，通常其会对借款人进行二次审核，这当中审核方式或者自创，或者采用FICO等国外成熟信用评分标准，也有一些P2P平台不做二次审核，而是让小贷公司提供担保，以此督促小贷公司加强贷款审核。
随着我国征信环境的改善，优化个人信用借款的线下审核效率，逐步提高线上直接获取、审核借款人的比重将成为个人信用贷款的重要发展方向，P2P借贷平台个人信用贷款的运作路径将会更加畅通。
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